يستمر نمو القطاع في المملكة العربية السعودية في شهر أبريل حيث يصل مؤشر مديري المشتريات إلى 55.6

راياد: واصل القطاع المصرفي في المملكة العربية السعودية التوسع القوي في الإقراض في مارس ، حيث بلغ إجمالي الائتمان 3.1 تريليون دولار (827.2 مليار دولار) ، مما يمثل زيادة بنسبة 16.26 في المائة على أساس سنوي.

وفقًا لبيانات البنك المركزي السعودي ، والمعروف أيضًا باسم SAMA ، فإن هذا يمثل أعلى ارتفاع سنوي في ثلاث سنوات وثمانية أشهر.

تم تزويد هذه الزيادة بشكل أساسي بإقراض الشركات ، الذي ارتفع من 52.46 في المائة من إجمالي الائتمان المصرفي في مارس 2024 إلى 55.19 في المائة هذا العام. نما الائتمان الممتد إلى الشركات بنسبة 22.3 في المائة خلال هذه الفترة ليتجاوز 1.71 تريليون ريال.

يؤكد هذا التحول كيف أن الشركات هي الآن القوة المهيمنة التي تشكل المشهد الإقراض في المملكة العربية السعودية ، مما يشير إلى تنويع الاقتصاد المتسارع.

استمرت أنشطة العقارات في قيادة مزيج قروض الشركات ، حيث تضم 22 في المائة من الإقراض التجاري وتزايد بنسبة 40.5 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 374.5 مليار دولار.

يعكس التوسع المستمر للقطاع الطلب المتزايد على الإسكان ، والبنية التحتية التجارية ، ومشاريع التنمية الجديدة في جميع أنحاء المدن الضخمة في المملكة و Giga-Projects بموجب الرؤية 2030.

شملت القطاعات الرئيسية الأخرى تجارة الجملة والتجزئة ، والتي احتلت حصة 12.43 في المئة مع الإقراض 212.8 مليار دولار سنغافوري. شكلت التصنيع 11.05 في المئة ، مع قروض بقيمة 189.18 مليار ريال. يتألف قطاع الكهرباء والغاز وإمدادات المياه من 10.6 في المائة ، حيث بلغ مجموع قروض بقيمة 181.43 مليار دولار سنغافوري.

استفاد كل من هذه المجالات من زيادة الإنفاق في القطاعين العام والخاص وإصلاحات الاستهداف بالنمو الصناعي والمرونة الاقتصادية.

والجدير بالذكر أن التعليم – بينما يمثل 0.55 في المائة فقط من قروض الشركات – سجل أعلى معدل نمو في جميع القطاعات بنسبة 44.7 في المائة ، ليصل إلى 9.35 مليار ريال. تتماشى هذه الزيادة مع جهود المملكة لتوسيع نطاق الوصول التعليمي وترقية البنية التحتية الأكاديمية بما يتماشى مع أهداف رأس المال البشري على المدى الطويل.

كما أظهرت أنشطة مالية وتأمين زخماً قوياً ، حيث زادت بنسبة 38.41 في المائة لتصل إلى 121.23 مليار ريال ، في المرتبة الثالثة في النمو بعد العقارات والتعليم. يعكس الارتفاع زيادة الطلب على الخدمات المالية ، وزيادة تغلغل التأمين ، وتكامل التكنولوجيا في القطاعات الاقتصادية الرئيسية.

وفي الوقت نفسه ، بلغت إقراض التجزئة عند 1.39 تريليون ريال في مارس ، حيث زادت 9.6 في المائة على أساس سنوي. ومع ذلك ، انخفضت حصتها من إجمالي الائتمان من 47.54 في المائة في مارس 2024 إلى 44.81 في المائة هذا العام ، مما يعكس تحولًا تدريجيًا في تركيز القطاع المصرفي من تمويل المستهلك إلى النمو الذي يحركه الأعمال.

يأتي هذا الاعتدال في حصة إقراض البيع بالتجزئة على الرغم من الأداء القوي في القروض الشخصية ، وتمويل السيارات ، وائتمان الإسكان ، مما يشير إلى أن التمويل التجاري والتجاري يحظى الآن باهتمام أكبر من المقرضين الذين يستجيبون لاتجاهات السوق وأولويات الحكومة.

تحسين جودة الإقراض

وفقًا لتقرير صادر عن McKinsey & Company في أبريل 2025 ، تحسنت جودة الإقراض في المملكة العربية السعودية في جميع القطاعات الرئيسية تقريبًا. استنادًا إلى تحليلهم لفقدان الائتمان المتوقع مقابل حجم الإقراض من 2020 إلى 2023 ، أظهرت قطاعات مثل الخدمات والتمويل والتأمين والمرافق زيادة في الإقراض وانخفاض مخاطر الائتمان.

النتيجة الرئيسية في بيانات McKinsey هي أن المؤسسات المالية في المملكة العربية السعودية تعمل بشكل متزايد على تنويع محافظها على القطاعات ذات النمو المنخفض ECL وأحجام الإقراض الأعلى. على سبيل المثال ، أظهرت الخدمات والقطاعات المالية تحسينات قوية في جودة الإقراض ، في حين تستمر البناء والزراعة في إظهار مستويات مخاطر أعلى نسبيًا.

يخطط مخطط الفقاعات في التقرير من حجم الإقراض مقابل التغييرات في ECL ، مما يكشف أن القطاع المصرفي السعودي يحرق تجاه القطاعات التي تحسن ملفات تعريف الائتمان.

تهيمن قطاعات مثل التصنيع والتجارة والكهرباء والمرافق الآن على الإقراض – ليس فقط في الحجم ولكن أيضًا بسبب انخفاض توقعات المخاطر. يتماشى هذا الاتجاه مع الجهود الوطنية لتحديد أولويات التنويع الاقتصادي وتقليل التعرض المفرط مع القطاعات المتطايرة أو عالية الخطورة.

في مجلس التعاون في الخليج ، تنمو قطاعات البناء والتجارة بشكل مطرد – وفقًا لماكينزي – في 5 إلى 8 في المائة سنويًا ، بينما تتوسع العقارات حوالي 8 في المائة ، بدعم من مشاريع في جميع أنحاء المملكة العربية السعودية وقطر. يكتسب التصنيع أيضًا الجر ، مدعومًا بالاستراتيجيات الصناعية المستهدفة.

وفي الوقت نفسه ، تنمو الصناعات الناشئة مثل التعليم والتمويل والخدمات الغذائية بشكل جماعي بمعدلات 20 في المائة أو أكثر سنويًا.

ابتكار سوق رأس المال

أشار McKinsey أيضًا إلى أن البنوك السعودية تنتقل من نموذج تقليدي “نشأ إلى الحمل” إلى نموذج أكثر مرونة في التوزيع ، أو OTD. يمكّن هذا التحول البنوك من إصدار القروض ثم تفريغ المخاطر من خلال أدوات مثل تداول القروض ، والتوريق ، والصفقات المشتركة ، وتحرير رأس المال لمزيد من الإقراض.

في معلم للأسواق المالية السعودية ، شهد عام 2025 توقيع أول الأوراق المالية المدعومة من الرهن العقاري في المملكة. يتم تطوير الأطر القانونية لتمكين المزيد من هذه الأدوات ، وتوفير خيارات تمويل ضوء رأس المال وتوفير الطريق لسوق سندات الشركات الأكثر سائلة.

يعرض McKinsey أن أحجام OTD في المملكة العربية السعودية يمكن أن تتضاعف تقريبًا بحلول عام 2030 ، مما يحسن عائد البنوك على الأصول والإنصاف من خلال دورات الإقراض الأسرع وزيادة دخل الرسوم. من المتوقع أن يعزز هذا كفاءة القطاع المالي مع دعم المشاريع واسعة النطاق من خلال قنوات تمويل مبتكرة.

ESG والتحول الرقمي

كما سلط التقرير الضوء على الدور المتزايد للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في تشكيل الإقراض السعودي. مع وجود جداول أعمال الاستدامة الوطنية ، تقوم العديد من البنوك بتضمين مبادئ ESG في أطر الائتمان الخاصة بها ، بما في ذلك إصدار السندات الخضراء والقروض المرتبطة بالاستدامة.

في الوقت نفسه ، تتحسن الكفاءة التشغيلية. تزداد إنتاجية المكتب الأمامي مع استثمار البنوك في التحليلات التي تحركها الذكاء الاصطناعي ، ونمذجة المخاطر المتقدمة ، والأتمتة. هذا لا يزيد من القدرة التنافسية فحسب ، بل يمكّن أيضًا قرارات ائتمانية أسرع وأكثر دقة في سوق ديناميكي.

التأثير المشترك هو مشهد إقراض أكثر مرونة وابتكار وشاملة – وهو تأثير يدعم النمو الاقتصادي المتنوع مع حماية الاستقرار المالي.

مع توقع أن ينمو الطلب الائتماني بنسبة 12 إلى 14 في المائة سنويًا خلال نهاية العقد ، من المتوقع أن تحافظ البنوك السعودية على زخم قوي.

ومع ذلك ، يؤكد McKinsey أن النمو المستمر سيتطلب من البنوك تعزيز الإنتاجية واحتضان الابتكار التشغيلي.

أظهرت بعض البنوك بالفعل تحسناً ، لكن القطاع المصرفي للشركات والاستثمار لا يزال لديه مجال لتحسين خدمة العملاء والكفاءة الداخلية.

حاليًا ، تختلف إنتاجية المكتب الأمامي على نطاق واسع بين بنوك دول مجلس التعاون الخليجي. تقضي فرق التغطية في المؤسسات المتأخرة 20 في المائة فقط من وقتها على أنشطة تواجه العميل ، مقارنة بنسبة 30 في المائة بين قادة الصناعة. يقوم McKinsey بتسجيل أن أفضل أداء في المستقبل سوف يرفع هذا الرقم إلى 40 في المائة بحلول عام 2030 – وهو تحول يتطلب استثمارًا كبيرًا في الذكاء الاصطناعي والرقمنة الداخلية.

تقوم بنوك دول مجلس التعاون الخليجي أيضًا بسد الفجوة مع أقرانها العالمية في التحليلات والأتمتة. نظرًا لأن مقياس القدرات هذه ، من المتوقع أن تدفع العمليات التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي نمذجة المخاطر بشكل أسرع ، وإقراض أكثر استجابة ، وخفة الحركة الأكبر.

مع تكثيف الأسواق الناضجة والدولية في المنطقة ، يجب أن تتطور مؤسسات CIB لتقديم حلول أكثر تطوراً-مثل الإقراض المضيء للأسعار والتوريق والتمويل المنظم.

ستكون البنوك التي تتكيف وبناء علاقات المستثمرون على المدى الطويل في وضعها لتشكيل السوق والاستيلاء على أكثر الفرص الواعدة.