رياد: أظهر القطاع المصرفي في المملكة العربية السعودية مرونة في عام 2024 ، بدعم من جودة الأصول القوية ، وتحسين كفاءة التكلفة ، وإدارة الائتمان المنضبطة ، وفقًا لما قاله ألفاريز آند مارسال.
وجد التحليل الأخبار العربية لتقرير A&M KSA Banking Pulse 2024 أن البنوك حافظت على الربحية على الرغم من ارتفاع تكاليف التمويل ، التي تغذيها منافسة الإيداع المكثفة وزيادة الاعتماد على الاقتراض الخارجي.
يعتمد هذا التقييم على النسب المالية الرئيسية الموضحة في التقرير ، بما في ذلك التكلفة من التكلفة إلى الدخل والقرض إلى الودائع ، وكذلك صافي هامش الفائدة-مؤشرات كيفية التنقل في هياكل التكلفة ، وضغوط السيولة ، والربحية.
جاء تقرير A&M جنبًا إلى جنب مع تحليل منفصل عن تصنيفات Fitch ، مما يشير إلى أن انخفاض أسعار الفائدة كان لها تأثير مختلط على الأرباح من قبل البنوك في المملكة.
وقالت الوكالة: “ستشهد مقاييس أداء البنوك السعودية ، وخاصة هوامش الفائدة الصافية ، تحسنا محدودًا فقط من تخفيضات أسعار الفائدة التي بدأت في عام 2024 ، بسبب تشديد ظروف السيولة الطويلة والمنافسة القوية للتمويل”.
في حين أن التخفيضات في الأسعار تدعم نمو القروض ، مما يعزز الدخل من أحجام الائتمان المرتفعة ، فإن المنافسة المكثفة للسيولة هي الضغط على هوامش. تقوم البنوك بتخفيض معدلات الإقراض للبقاء تنافسية مع الحفاظ على أسعار ودائع جذابة لتأمين التمويل.
جودة الأصول القوية
سلط Alvarez & Marsal الضوء على جودة الائتمان القوية كعامل رئيسي يدعم الربحية في عام 2024.
تحسنت نسبة القرض غير العاملة بمقدار 18 نقطة أساس إلى 1.1 في المائة ، مما يعكس محافظًا أفضل للمخاطر ومحافظ القروض الصحية. وفي الوقت نفسه ، ظلت تغطية فقدان القرض صلبة بنسبة 161 في المائة ، مما يضمن وجود مخزن مؤقت قوي ضد التخلف عن السداد. تحسنت تكلفة المخاطر أيضًا إلى 0.3 في المائة ، مما يشير إلى انخفاض القيمة والإقراض ذي الجودة العالية.
هذه التحسينات عززت مباشرة الأرباح المصرفية. سمحت رسوم الإعاقة المنخفضة للبنوك بالاحتفاظ بمزيد من الأرباح بدلاً من تخصيص أموال للقروض السيئة.
مع وجود حصة أكبر من أداء القروض وتقليل تكاليف التزويد ، عززت البنوك خطوطها السفلية على الرغم من ضغوط الهامش.
مع تسريع المملكة العربية السعودية التنويع الاقتصادي ، يظل القطاع المصرفي عملاً رئيسياً للرؤية 2030 ، مما يؤدي إلى تمويل المشروعات الضخمة ، وتوسع الشركات ، ونمو سوق رأس المال. البنوك في طليعة استثمار القطاع الخاص ، مما يعزز دورها كعوامل تمكين حيوية لتحول المملكة.
إلى جانب الإقراض التقليدي ، تلعب البنوك السعودية دورًا محوريًا في أسواق رأس المال ، مما يساهم بشكل كبير في نشاط السيولة والاستثمار. تعد الأسهم المصرفية من بين أكثر الأسهم التي يتم تداولها بشكل نشط في البورصة السعودية ، وغالبًا ما تقود دوران السوق.
تقوم البنوك السعودية أيضًا بتوسيع آفاقها في سوق الديون ، حيث تمول Sukuk وغيرها من الأدوات المالية مشاريع واسعة النطاق بشكل متزايد.
مكاسب الكفاءة تدفع الربحية
أظهرت البنوك السعودية إدارة قوية في التكاليف في عام 2024 ، وفقًا لـ A&M ، مما يؤدي إلى تحسين النفقات التشغيلية مع الحفاظ على نمو الإيرادات.
وقد أدى ذلك إلى تحسن من 63 نقطة أساس في نسبة التكلفة إلى الدخل ، والتي انخفضت إلى 31.3 في المائة ، مما يعكس أكبر كفاءة في توليد الدخل بالنسبة للتكاليف.
يعكس التحسن التركيز الاستراتيجي للبنوك على التحول الرقمي والأتمتة وإدارة النفقات-ضمان نمو مستدام وطويل الأجل على الرغم من ارتفاع تكاليف التمويل وضغوط السيولة.
ساهمت جهود تحسين التكلفة في نمو 9.3 في المائة على أساس سنوي في الدخل التشغيلي ، مما يفوق ارتفاعًا بنسبة 7.1 في المائة في نفقات التشغيل. عزز هذا الانضباط التشغيلي الربحية ، مما أدى إلى ارتفاع 13.5 في المائة في صافي الدخل الكلي ، ليصل إلى 79.6 مليار دولار في عام 2024.
شمل المساهمون الرئيسيون في هذا النمو السنوي زيادة في صافي إيرادات الفوائد ، و 2.6 مليار ريال ، من صافي الرسوم ودخل اللجنة ، و1.6 مليار ريالتر في دخل التشغيل الآخر ، وفقًا للتقرير.
ومع ذلك ، تباطأ نمو دخل الفوائد الصافي إلى 7.6 في المائة على أساس سنوي في عام 2024 ، بانخفاض عن 11 في المائة في عام 2023 ، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع تكاليف التمويل.
على الرغم من تضيق صافي هوامش الفوائد ، فإن البنوك استفادت من ارتفاع الدخل القائم على الرسوم وكفاءة التكلفة ، والحفاظ على توقعات أرباح مستقرة. إن قدرة القطاع على التنقل في تشديد السيولة مع الحفاظ على مربحة تؤكد على قابلية التكيف الاستراتيجية.
ارتفاع تكاليف التمويل
إن زيادة تكاليف التمويل للبنوك السعودية مدفوعة بوجود قيود السيولة المحلية والاتجاهات المالية العالمية. مع تأخر نمو الودائع عن توسيع الائتمان ، تتحول البنوك بشكل متزايد إلى مصادر تمويل بديلة للحفاظ على نشاط الإقراض.
أحد العوامل الرئيسية وراء فجوة الإيداع هذه هو هيمنة ودائع الكيانات ذات الصلة بالحكومة ، والتي تمثل حوالي ثلث إجمالي ودائع القطاع ، وفقًا لتصنيفات Fitch.
خلال دورة سعر الفائدة المرتفعة ، نقل GREs الأموال إلى البنوك التي تقدم عوائد أعلى ، بدلاً من الاحتفاظ بها في البنك المركزي السعودي ، والمعروفة أيضًا باسم Sama.
تسارع إدخال منصة مزاد الإيداع في SAMA هذا التحول ، حيث انخفضت رواسب GRE في البنك المركزي من 670 مليار ريال في عام 2023 إلى 460 مليار ريال في أوائل عام 2025.
ومع ذلك ، عندما بدأت المعدلات في الانخفاض ، تباطأت تدفقات GRE. في الربع الرابع من عام 2024 ، شهدت البنوك السعودية انخفاضًا نادرًا بقيمة 27 مليار دولار سنغافوري – أو 1 في المائة – في الودائع ، وهو أول انخفاض منذ عام 2019 ، وفقًا لتصنيفات فيتش. عزت الوكالة هذا إلى الميزانية الموسمية والتدفقات الخارجية المتعلقة بالضريبة من GRES.
على الرغم من ذلك ، ارتدت الودائع بمقدار 40 مليار دولار في يناير ، مما أدى إلى تعويض انخفاض الربع الرابع بالكامل.
في حين تعافى الودائع ، تخلف نموها عن التوسع في الإقراض ، الذي ارتفع بنسبة 14.4 في المائة على أساس سنوي في عام 2024 – وهو ما يفوق بشكل كبير ارتفاع 7.9 في المائة في الودائع ، وفقًا لتقرير A&M.
وقد دفع هذا نسبة القرض إلى الودائع إلى 104.7 في المائة ، متجاوزًا علامة 100 في المائة لأول مرة في السنوات الأخيرة.
لا يزال إقراض الشركات هو المحرك الرئيسي ، الذي تغذيه Vision 2030 Mega-Projects ، وتطوير البنية التحتية ، واستثمارات القطاع الخاص.
مع ارتفاع احتياجات تمويل الشركات ، قامت البنوك بتنويع مصادر التمويل الخاصة بها ، وتميل أكثر على إصدار Sukuk ، والاقتراض الخارجية ، والإقراض بين البنوك لسد الفجوات السيولة. في حين أن هذه الأدوات تأتي مع تكاليف أعلى من الودائع التقليدية ، مما يدفع نفقات التمويل إلى أعلى.
تأثير السياسة النقدية
ساهم تحول السياسة النقدية في ضغوط السيولة. دفع معدل النقطة الأساسي للاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة 100 في عام 2024 سما إلى خفض معدل إعادة الريبو إلى 5 في المائة ، حيث يتوافق مع ربط الدولار في ريال.
على الرغم من هذا التخفيف ، تظل تكاليف التمويل مرتفعة بسبب تأثير التأخير-لا تزال البنوك تحمل ودائعًا عالية التكلفة وديون صادرة خلال فترة أعلى معدل.
مع نمو القرض من المتوقع أن يتراجع عن الودائع في عام 2025 ، ستتوقع فيتش أن البنوك ستزيد من التمويل غير الواجب ، مع توقع أن يتجاوز إصدار الديون 20 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن المنافسة على السيولة وتخفيف الحسابات الحالية وحسابات الادخار قد تعوض فوائد انخفاض الأسعار على هوامش الفائدة الصافية. ستحتاج البنوك إلى إدارة مزيج التمويل بعناية للحفاظ على الربحية.
حذر Fitch أيضًا من أن تشديد السيولة وزيادة الاعتماد على التمويل الخارجي قد يضغط على درجات تمويل بعض البنوك وسيولة. ومع ذلك ، من غير المرجح أن يؤثر التخفيض من الدرجة الواحدة على تقييمات الجدوى العامة.
مع انتقال البنوك السعودية إلى هذه التحديات ، من المتوقع أن تركز على تحسين استراتيجيات التمويل ، وتوسيع الوصول إلى أسواق رأس المال ، والاستفادة من أدوات الديون طويلة الأجل لوقود نمو الإقراض مع التحكم في تكاليف التمويل.
اكتشاف المزيد من اشراق اون لاين
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
