رياد: قال مسؤول كبير إن المركز الوطني لإدارة الديون في المملكة العربية السعودية يفكر في إصدار سندات خضراء في الأسواق الدولية بعد الانتهاء من إطار عمله الأخضر في عام 2024.
في حدث Capital Markets & The Kingdom of Saudi Gerily ، أبرز Muhannad Mufti ، رئيس إدارة المحافظ في NDMC ، أن المملكة قدمت برامج ديون رئيسية لضمان الوصول المستدام إلى أسواق رأس المال وتعزيز منحنى العائد.
أوضح Mufti: “أطلقت NDMC برنامج GMT في عام 2016 ، والذي ركز على الإصدارات الدولية. قدمنا أيضًا برنامج SUKUK محليًا للمساعدة في اكتشاف الأسعار وتوسيع منحنى العائد ، حيث تتراوح الاستحقاقات من 7 إلى 30 عامًا. بالإضافة إلى ذلك ، أطلقنا برنامج Sukuk الدولي. “
وأضاف: “في عام 2024 ، وضعنا اللمسات الأخيرة على الإطار الأخضر ، وطوال هذا العام ، نستكشف الفرص لإصدار في السوق الخضراء.”
تطور سوق الديون
شهد سوق الديون في المملكة العربية السعودية نمواً كبيراً ، حيث أشار الخبراء إلى زيادة اهتمام المستثمر بأدوات الديون وسط ارتفاع أسعار الفائدة.
أكد محمد البينساليه ، رئيس تمويل الديون في راجهي كابيتال ، على توسع سوق ديون كابيتال المحلي ، الذي فاق باستمرار سوق الأسهم في السنوات الأخيرة.
تاريخيا كان سوق رأس مال الديون المحلي أكبر من سوق الأسهم. وأوضح القولان أن بعض الشركات التي تم إصدارها في البداية في سوق رأس المال المحلي ولكنها حولت فيما بعد التركيز إلى مصادر التمويل الأخرى لأسباب مثل العملية أو متطلبات العملة أو التكلفة أو المرونة “.
وأشار إلى أنه على الرغم من ضغوط السيولة ، لا يزال سوق القروض أكبر بكثير من سوق رأس المال ، مما يخلق فرصًا للمصدرين.
وأضاف: “خاصة في البيئة الحالية ، نرى المزيد من المستثمرين يركزون على أدوات الديون كشارة استثمارية ، ولم يكن الأمر كذلك قبل ثلاث سنوات فقط عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية”.
ناقش محمد الفادهيل ، مساعد نائب التمويل في هيئة سوق رأس المال ، التطور المنظم للمشهد التمويلي في المملكة العربية السعودية وكيف يستعد سوق ديون رأس المال لمزيد من التسارع ، وخاصة بعد إصلاحات الرؤية 2030.
“أريد أن أعود إلى الوراء وأنظر إلى كيفية تطور التمويل. عادةً ، في الأسواق الأخرى ، يبدأ بالقروض المصرفية ، ويتقدم إلى سوق الأسهم ، ثم إلى أسواق السندات ، وفي نهاية المطاف أدوات أكثر تعقيدًا مثل المشتقات والمنتجات المنظمة “.
سلط الضوء على تأثير الرؤية 2030 في تحويل المملكة من مصدر رأسمالي إلى سوق حيث يتجاوز الائتمان الودائع ، مما يخلق بيئة مثالية لتنمو سوق الديون.
“لم نترك هذا للصدفة. إلى جانب أصحاب المصلحة الآخرين ، أنشأنا بشكل استباقي لجنة سوق Sukuk و Development Capital لإزالة العقبات ودعم نمو السوق “.
التحديات الرئيسية والتوقعات المستقبلية
في حين أن سوق الديون في المملكة العربية السعودية نضج بسرعة ، إلا أن هناك العديد من التحديات. أبرز Al-Bensaleh ثلاث عقبات رئيسية: سيولة Sukuk الحكومية ، وتوسيع إصدار ديون الشركات ، وتقديم التوريق.
“لمعالجة السيولة لصالح الحكومة Sukuk ، قمنا بتنفيذ العديد من التدابير ، بما في ذلك إدخال إطار صنع السوق من قبل البورصة في يناير ، وإطلاق هيكل حساب Omnibus في نوفمبر ، وإكمال قرب ترخيص نظام تداول بديل “أوضح.
على جانب الشركة ، تجري الجهود المبذولة لتبسيط متطلبات الإدراج وتشجيع المشاركة الأوسع.
لقد قمنا بتخفيض بعض المتطلبات بنسبة 50 في المائة دون المساس بحماية الاستثمار. ونتيجة لذلك ، رأينا زيادة النشاط ونتوقع خط أنابيب قوي من الموافقات في عام 2025 “.
يعد الدفع نحو التمويل الأخضر والمستدام مجالًا حرجة أخرى ، حيث تم تعيين هيئات تنظيمية لتقديم إرشادات جديدة للسندات الخضراء والاجتماعية والمرتبطة بالاستدامة بحلول نهاية شهر مارس.
بالنظر إلى المستقبل ، أوضح الفادرهيل طموحات المملكة في سوق الديون ، بهدف زيادة نسبة القرض إلى البنوك من 11 في المائة من القروض المصرفية إلى منتصف العشرينات من القرن العشرين في غضون خمس سنوات ، و أقرب إلى متوسطات G20 في العقد المقبل.
حاليًا ، فإن الانقسام بين القروض المصرفية وسوق رأس مال الديون أقل بكثير من مستويات G20. في غضون خمس سنوات ، نهدف إلى الانتقال من 11 في المائة إلى منتصف العشرينات ، ونأمل ، في غضون 10 سنوات ، أن نتوافق مع متوسطات G20. هذا هو هدفنا “.
من خلال الإصلاحات الاستراتيجية ، ومتنامية اهتمام المستثمر ، والهيئات التنظيمية الاستباقية ، تم تعيين سوق الديون في المملكة العربية السعودية للنمو الكبير ، حيث وضعت المملكة كلاعب رئيسي في أسواق رأس المال الإقليمية والعالمية.
اكتشاف المزيد من اشراق اون لاين
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
