ستكون التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية سوقًا يجب مراقبته في عام 2025

مع اقتراب عام 2024، توقع مايك باكر، الشريك في شركة QED Investors التي تركز على التكنولوجيا المالية، أن نصل إلى القاع من حيث تمويل الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية خلال العام. على الرغم من أن الزخم لم يكن تسديدة مباشرة للأعلى وإلى اليمين، إلا أن توقعات باكر ربما لا تزال تتحقق.

لقد تجاوز حجم أموال رأس المال الاستثماري المستثمرة في شركات التكنولوجيا المالية الموجودة في أمريكا اللاتينية عام 2023 مع بقاء شهر آخر في العام. وحتى الآن في عام 2024، تم استثمار 2.6 مليار دولار عبر 174 صفقة، وفقًا لبيانات PitchBook. وهذا بالمقارنة مع 1.5 مليار دولار تم استثمارها عبر 241 صفقة في عام 2023. وعلى الرغم من أن هذه ليست مجاميع ضخمة، فقد شهد عام 2024 بالفعل زيادة بنسبة 73٪ في حجم التمويل مقارنة بعام 2023.

ولا يزال إجمالي هذا العام حتى الآن ضئيلًا مقارنة بعام 2021 عندما تم استثمار 7.5 مليار دولار وعام 2022 عندما تم استثمار 4.3 مليار دولار. لكن هذه الأرقام تظهر أن السوق بدأ في التحول.

قال باكر لـ TechCrunch: “في مؤتمر عُقد في شهر مايو، كنت أتحدث إلى بعض مؤسسي البذور لدينا وقلت: سأطلق على هذا الجزء السفلي من تمويل الأسهم في أمريكا اللاتينية”. “كنت أعرف مجموعة من الصفقات قيد التنفيذ، ويبدو أننا وصلنا إلى القاع”.

يمكن رؤية تأرجح الزخم من خلال الروايات المتناقلة، بالإضافة إلى صفقات التكنولوجيا المالية المثيرة للاهتمام التي تم إغلاقها في أمريكا اللاتينية طوال العام.

جمعت شركة Conta Simples ومقرها ساو باولو مبلغ 41.5 مليون دولار من السلسلة B بقيادة Base10 في يناير لإدارة النفقات وبرنامج بطاقات الشركة. في شهر مايو، جمع فيليكس باجو 15.5 مليون دولار لمساعدة العمال اللاتينيين على إرسال الأموال إلى عائلاتهم في أمريكا اللاتينية. جمعت شركة Magie البرازيلية للتكنولوجيا المالية التي تعمل بالذكاء الاصطناعي 4 ملايين دولار في جولة بقيادة Lux Capital. كان هذا أول استثمار لشركة لوكس في البرازيل.

قال باكر إننا على الأرجح نشهد انتعاشًا في الصفقات لسببين. وأضاف أن أحد هذه الشركات هو أن شركات التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية التي نشأت في الضجيج عام 2021 تعود إلى الظهور الآن لرفع جولتها التالية – للأفضل أو للأسوأ. لكن الأمر لا يقتصر على الشركات التي تخرج عن المدرج. وأضاف أن شركته تشهد أيضًا أن شركات التكنولوجيا المالية في محفظتها تحقق إنجازات بارزة وعلى استعداد للعودة للوصول إلى المستوى التالي من النمو.

وقال باكر: “كانت لديك شركات بدأت في تحقيق الأرباح، وكانت تصل إلى نطاق مثير للاهتمام في بداية هذا العام”. “كنا نظن أن حجم الصفقات سوف يرتفع من حيث الجودة والكمية.”

في حين قال نيكولاس سيكاسي، المؤسس المشارك والشريك الإداري في شركة Kaszek Ventures ومقرها ساو باولو، إنه غير متأكد من أنه لاحظ اختلافًا كبيرًا في سوق التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية هذا العام مقارنة بالعام السابق، فقد اتفق مع باكر على أن التغيير في لقد كانت جودة الشركات الناشئة التي تتطلع إلى الارتقاء ملحوظة.

وأضاف سيكاسي أن الموجة الأولى من التكنولوجيا المالية في المنطقة كانت تركز على المستهلك، ولكنهم الآن يرون رواد الأعمال المتمرسين يقومون ببناء أعمال البنية التحتية. وأضاف أنه من الجيد أنهم يشهدون تدفقًا للمؤسسين ذوي الجودة العالية لأنه عند مقارنتها بأسواق التكنولوجيا المالية في الولايات المتحدة وأوروبا، لا تزال أمريكا اللاتينية بحاجة إلى الكثير من الابتكار.

وقال: “إن الخدمات المالية التي تعتبرها أمرا مفروغا منه في الولايات المتحدة أو الأسواق الأكثر تقدما، هي غير ناضجة تماما في المنطقة”.

حتى لو استمر السوق في اكتساب الزخم، فلن يكون خاليًا من الرياح المعاكسة. لم يكن هناك عدد كبير من المخارج في المنطقة حتى الآن. يعد الاكتتاب العام الأولي لشركة Nubank لعام 2021 هو الأبرز، حيث قدر قيمة البنك الجديد بمبلغ 41 مليار دولار في ذلك الوقت. ولم يكن هناك أي مخارج كبيرة منذ ذلك الحين. وأضاف باكر أن المكسيك، وهي واحدة من أكثر النظم البيئية تطوراً في المنطقة، لا يزال ليس لديها مخرج واحد كبير.

بالإضافة إلى ذلك، فإن غالبية التمويل لشركات التكنولوجيا المالية في أمريكا اللاتينية لا يزال يأتي من صناديق محلية أو شركات تركز على المنطقة، حسبما قال باكر وسيكاسي. على الرغم من أن حجم التمويل المحلي آخذ في النمو، إلا أن هذا لا يزال يمثل عاملاً مقيدًا للشركات الناشئة التي تتطلع إلى جمع الأموال.

أعتقد أن المنطقة تعاني من نقص التمويل من الخارج [post] قال باكر: “تصحيح 2021”. “نحن بحاجة إلى المزيد من المستثمرين للنظر إلى أمريكا اللاتينية باعتبارها فرصة عالمية ونحتاج إلى أن يعتقد رواد الأعمال أنهم قادرون على إحداث فرق وتغيير الأشياء.”