الموانئ البحرية السعودية تضيف خدمات BIGEX3 ، BIGEX4 ، تعزيز التجارة ، الاتصال

RIYADH: ارتفعت إصدار الديون الأولية للسندات وسوكوك عبر منطقة مجلس التعاون في الخليج 55.1 في المائة في عام 2024 إلى 147.9 مليار دولار ، وفقًا لتحليل.

في تقريره الأخير ، قال مركز Kuwait Financial ، المعروف أيضًا باسم Markaz ، إن الإصدارات التي تتخذ من السعودي مقراً لها تقود منطقة دول مجلس التعاون الخليجي الماضي ، حيث جمعت 79.5 مليار دولار إلى 79 عرضًا ، مما يمثل ارتفاعًا قدره 51.4 في المائة مقارنة بعام 2023.

وأضافت الدراسة أن المملكة ساهمت في 53.7 في المائة من إجماليات الديون الأولية في مجلس التعاون الخليجي.

توسع سوق الديون في المملكة العربية السعودية بشكل كبير في السنوات الأخيرة ، مما دفع طلب المستثمرين على أدوات الديون بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

في فبراير ، جمعت المملكة 2.25 مليار يورو (2.36 مليار دولار) من خلال بيع السندات المقدمة من اليورو ، بما في ذلك الشريحة الخضراء الافتتاحية ، كجزء من برنامج إصدار الملاحظات المتوسط ​​العالمي.

أكمل المركز الوطني لإدارة الديون في المملكة إصدار Sukuk المق قدارث في Riyal لشهر فبراير بمبلغ 3.07 مليار ريال (818 مليون دولار).

كما رفعت الأمة سوكوك بقيمة 3.72 مليار ريال في يناير ، و 11.59 مليار ريال في ديسمبر و 3.41 مليار ريال في نوفمبر.

وأضافت المنظمة المالية أن القيمة الإجمالية للإصدار الأولية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي خلال الربع الرابع من عام 2024 بلغت 21.2 مليار دولار ، مما يمثل ارتفاعًا قدره 33.33 في المائة مقارنة بالفترة نفسها في عام 2023.

التوقعات الإقليمية

وفقًا للتقرير ، احتلت الإمارات العربية العربية العربية السعودية المركز الثاني في إصدارات الديون الأولية للسندات وسوكوك في عام 2024 ، حيث جمعت 38.5 مليار دولار إلى 109 قضية ، مما يمثل زيادة قدرها 28.1 في المائة مقارنة بعام 2023.

وأضاف ماركاز أن الإمارات العربية المتحدة يمثلون أيضًا 26 في المائة من إجمالي إصدار الديون الأولية في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي.

كانت الكيانات القطرية ثالث أكبر المصدرين من حيث القيمة ، حيث تُدار 15.8 مليار دولار من خلال 74 عرضًا ، وهو ما يمثل 10.7 في المائة من إجمالي المنطقة.

البحرين تليها جمع 6.9 مليار دولار من خلال 10 صدر في عام 2024 ، بزيادة بنسبة 29.1 في المئة مقارنة مع العام السابق.

جمعت الكيانات الكويتية 3.9 مليار دولار في عام 2024 إلى 9 إصدار ، وهو نمو سنوي قدره 358.6 في المائة.

سجل عماني أدنى قيمة للإصدار خلال العام ، حيث تم جمع 3.4 مليار دولار من خلال 15 عرضًا ، وهو ما يمثل 2.3 في المائة من السوق.

الإصدارات حسب النوع

ارتفعت الإصدارات الأولية لشركة GCC بنسبة 45.5 في المائة على أساس سنوي في عام 2024 ، حيث بلغت 79.7 مليار دولار ، وفقًا للتقرير.

شكلت عروض الشركات 53.9 في المائة من المجموع في عام 2024 ، ومواصلة الاتجاه من عام 2023 ، عندما يمثلون 57.5 في المائة من السوق.

جمعت كيانات الشركات ذات الصلة الحكومية ما مجموعه 17.4 مليار العام الماضي ، تمثل 21.7 في المائة من جميع إصدار الشركات.

وأضافت الدراسة أن إجمالي الإصدارات الأولية السيادية في مجلس التعاون الخليجي ارتفع بنسبة 68.2 في المائة سنويًا في عام 2024 ليصل إلى 68.2 مليار دولار.

شكلت الإصدارات السيادية أيضًا 46.1 في المائة من إجمالي حجم السوق في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي خلال عام 2024.

في ديسمبر / كانون الأول ، أبرز تقرير صادر عن Kamco Invest نمو سوق الديون في المنطقة ، مما يؤكد أنه من المتوقع أن تشهد المملكة العربية السعودية أكبر حصة من استحقاق السندات والسوكوك في مجلس التعاون الخليجي ، حيث وصلت إلى 168 مليار دولار من 2025 إلى 2029.

أشار Kamco Invest أيضًا إلى أن الاستحقاقات في المملكة ستقودها إصدار السندات و Sukuk من قبل الحكومة ، والتي من المتوقع أن تصل إلى 110.2 مليار دولار خلال هذه الفترة.

زادت الإصدارات التقليدية في مجلس التعاون الخليجي بنسبة 79.4 في المائة على أساس سنوي في عام 2024 لتصل إلى 78.9 مليار دولار ، وفقًا للتحليل.

وأضاف ماركاز أن عروض Sukuk زادت بنسبة 34.4 في المائة على أساس سنوي في عام 2024 ، مما أدى إلى إجمالي قيمة 69 مليار دولار.

وقال ماركاز في صدوره: “بالنسبة لتفضيلات المصدر ، شهدت 2024 شهية متزايدة لإصدار السندات التقليدية في مجلس التعاون الخليجي ، والتي تمثل 53.3 في المائة من إجمالي الإصدارات لهذا العام ، مقارنة بـ 46.1 في المائة في عام 2023”.

الإصدار من قبل القطاعات

كشف التحليل أن الإصدارات الحكومية قادت السوق في عام 2024 ، حيث جمعت 68.2 مليار دولار إلى 46 إصدارًا ، تمثل 46.1 في المائة من المجموع.

يتبع القطاع المالي بمبلغ 51.3 مليار دولار تم جمعه خلال 203 عروضًا ، وهو ما يمثل 24.7 في المائة من إجمالي حجم السوق.

في قطاع الطاقة ، تم جمع 20.3 مليار دولار من خلال 28 إصدارًا ، في حين أن القطاعات المتبقية تمثل جزءًا صغيرًا من السوق بنسبة 5.51 في المائة فقط.

النضج والحجم وملف تعريف العملة

وفقًا للتقرير ، فإن الإصدارات الأولية التي تضم فترة أقل من خمس سنوات تمثل 36.5 في المائة من أسواق رأس المال في مجلس التعاون الخليجي في عام 2024 ، بقيمة 54 مليار إلى 215 إصدارًا.

تلاها الإصدارات الأولية مع خمسة إلى 10 سنوات ، مما جمع 51.3 مليار دولار من خلال 43 عرضًا ، وهو ما يمثل 34.7 في المائة من المجموع.

تمثل الإصدار مع 10 إلى 30 عامًا 22.2 في المائة من السوق في عام 2024 ، حيث بلغت قيمتها 32.8 مليار دولار خلال 20 عرضًا.

من حيث الحجم ، أثارت الإصدارات بقيمة مليار دولار أو أكثر أكبر مبلغ ، حيث بلغ مجموعها 69.3 مليار في عام 2024 ، من خلال 43 عرضًا. كما يمثل 46.9 في المئة من المبلغ الإجمالي الصادر في مجلس التعاون الخليجي العام الماضي.

من ناحية أخرى ، فإن الحجم بين 500 مليون دولار و 1 مليار دولار جمعت 50.5 مليار دولار من خلال 59 معاملة.

وأضاف ماركاز: “كان أكبر عدد من الإصدارات أقل من 100 مليون دولار ، حيث كان هناك 129 إصدارًا جمعت مبلغًا إجماليًا قدره 7.2 مليار دولار خلال عام 2024”.

وأضاف الإصدار أن إصدار Sukuk الذي تم تقمصه بالدولار الأمريكي قاد سوق السندات العالمية وسوكوك في عام 2024 ، مما جمع ما مجموعه 99.7 مليار دولار خلال 190 إصدارًا ، وهو ما يمثل أيضًا 66.9 في المائة من القيمة الإجمالية في المنطقة.

ثاني أكبر عملة صدرت كانت ريال السعودية ، التي جمعت ما مجموعه 33.9 مليار دولار من خلال 21 إصدارًا.

في ديسمبر / كانون الأول ، قال تقرير صادر عن Fitch Contings أن سوق رأس المال في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي بلغ علامة تريليون دولار في نهاية نوفمبر.

في فبراير / شباط ، أضاف تقرير آخر صادر عن فيتش أنه من المتوقع أن تلعب عادل في مقر الأعراق دورًا حاسمًا في قيادة ديون الدولار الأمريكي وإصدار Sukuk في عامي 2025 و 2026 ، حيث تتحول المؤسسات المالية والشركات في المملكة بشكل متزايد إلى أسواق الديون الدولية لتنويع مصادر التمويل ، حيث تتوقع البنوك وحدها أن تصدر أكثر من 30 دولارًا في الدولار الدين.

وقال فيتش إن البنوك في المملكة العربية السعودية قد وسعت بشكل كبير أنشطة DCM الدولية منذ عام 2020 ، حيث تتوافق مع استراتيجيات النمو ومتطلبات العملات الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم الشركات بتنويع مصادر التمويل الخاصة بها ، وتتجاوز القروض المصرفية التقليدية.

في الشهر الماضي ، توقعت الوكالة ، في تقرير منفصل ، أنه من المتوقع أن يصل سوق ديون ديون في المملكة إلى 500 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025 ، التي تغذيها جهود التنويع الاقتصادي في البلاد بموجب الرؤية 2030.

تشمل العوامل الرئيسية التي تدفع هذا النمو حاجة الحكومة إلى تمويل العجز ، والتزامات النضج ، والإصلاحات المستمرة ، وفقًا للتحليل.