المملكة العربية السعودية تتصدر تمويل رأس المال الاستثماري للأسواق الناشئة ، ويتفوق على سنغافورة

الرياض: تجاوزت المملكة العربية السعودية سنغافورة كوجهة رئيسية لصناديق رأس المال الاستثماري عبر الأسواق الناشئة بعد أن حصلت على 391 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025.

ساعد الارتفاع البالغ 53 في المائة على أساس سنوي في دفع المملكة إلى أن تصبح أعلى بلد أداء في الشرق الأوسط وأفريقيا وباكستان وتركي وجنوب شرق آسيا من حيث التمويل الكلي خلال فترة الثلاثة أشهر ، كما هو موضح في آخر تحليلات من منصة البيانات المغامرة.

في حين أن الجولة البارزة البالغة 160 مليون دولار من سلسلة Fintech Unicorn Tabby ساهمت بشكل كبير في الرقم الإجمالي ، أظهر النظام الإيكولوجي للاستثمار الأوسع مرونة مع تمويل الصفقات غير ميجا ، والتي تقل عن 100 مليون دولار ، وارتفعت بنسبة 9 في المائة ربع الربع.

“يشير هذا الاتساق إلى خط أنابيب تعزيز مدعوم من LPS ذات السيادة (شركاء محدودين) مثل SVC (رأس المال الاستثماري السعودي) ، مجموعة متزايدة من المسرعات ، ومخارج ناجحة مثل الاكتتاب العام في Rasan (الطرح العام الأولي)” ، وفقًا لتقرير Magnitt.

المملكة العربية السعودية تقود تمويل الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ونشاط الصفقة

قادت المملكة العربية السعودية EVMS واستمرت في هيمنتها في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.

استحوذت المملكة على 58 في المائة من جميع تمويل مشروع الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وشكلت 41 في المائة من المعاملات ، مما يفوق أقرانه الإقليميون.

وفقًا لـ Magnitt ، حققت المملكة زيادة بنسبة 87 في المائة على أساس سنوي في تمويل الصفقات غير ميجا وزيادة 437 في المائة في جولات السلسلة A و B ، بدعم من المعاملات الكبيرة مثل تلك التي تسبقها Ula.Me و Revit Dives ، كل منها جمع 28 مليون دولار.

يأتي ارتفاع استثمار رأس المال الاستثماري السعودي وسط انتعاش أوسع في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.

بلغ إجمالي التمويل في جميع أنحاء الشرق الأوسط وشمال إفريقيا 678 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025 ، بزيادة بنسبة 58 في المائة على أساس سنوي ، على الرغم من انخفاض عدد الصفقات بنسبة 21 في المائة إلى 133 معاملة.

تم دعم هذه الزيادة من خلال تحسن معنويات المستثمرين بعد تخفيضات أسعار الفائدة في أواخر عام 2024 في جميع أنحاء الخليج ، إلى جانب نشاط الصندوق السيادي المستمر ومبادرات النظام الإيكولوجي الرائد مثل LEAP 2025.

من حيث الحصة التاريخية ، كان صعود المملكة العربية السعودية كبيرة. وسعت حصتها من تمويل مشروع MENA إلى 58 في المائة في الربع الأول من العام ، ارتفاعًا من 39 في المائة في عام 2024 و 51 في المائة في عام 2023.

وضع هذا المسار التصاعدي المملكة كمحرك مركزي لنشاط VC الإقليمي ، مما عكس الفترة التي احتلت خلالها الإمارات العربية المتحدة زمام المبادرة.

يعكس تحول النظام الإيكولوجي أيضًا تغييرًا هيكليًا في تخصيص رأس المال. شهد الربع الأول ارتفاع صفقات غير ميجا للربع الرابع على التوالي ، وزادت الاستثمارات في المرحلة المبكرة في جولات السلسلة A و B بنسبة 50 في المائة ربع الربع.

في المقابل ، أبلغت جنوب شرق آسيا عن أضعف ربعها في المرحلة المبكرة منذ سبع سنوات ، مع انخفاض تمويل سنغافورة بنسبة 61 في المائة على أساس سنوي إلى 377 مليون دولار.

تشير الفجوة إلى تحول في تفضيلات المستثمرين العالميين حيث يتدفق رأس المال بشكل متزايد نحو أسواق مثل المملكة العربية السعودية ، حيث يوفر الاستقرار الاقتصادي الكلي والسياسة الاستباقية والدعم المؤسسي بيئة مواتية لنمو المشروع.

مع الانتهاء من 54 صفقة ، أبلغت المملكة عن أصغر انخفاض على أساس سنوي في عدد الأسواق الثلاثة الأولى في المنطقة ، بدعم من خط أنابيب قوي في المرحلة المبكرة.

Fintech يهيمن على نشاط القطاع

ظلت Fintech هي القطاع الأكثر نشاطًا وتمويلًا جيدًا في جميع أنحاء الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، وخاصة في المملكة العربية السعودية ، حيث ساهم بنسبة 30 في المائة من جميع الصفقات والتقاط 57 في المائة من إجمالي التمويل الإقليمي.

شهد هذا القطاع زيادة بنسبة 362 في المائة على أساس سنوي في التمويل ، حيث بلغ مجموعها 384 مليون دولار ، مدفوعة بجولة Tabby بقيمة 160 مليون دولار والطلب الأساسي القوي على حلول التمويل الرقمي.

والجدير بالذكر أن 35 في المائة من جميع صفقات Fintech في الربع الأول من عام 2025 كانت في نطاق 5 ملايين دولار إلى 20 مليون دولار ، بزيادة 24 نقطة مئوية من نفس الفترة من العام الماضي ، مما يدل على زيادة الاستحقاق وقابلية التوسع في جميع أنحاء القطاع.

كان برنامج Enterprise هو ثاني أكثر العمودي المعامل وتمويله ، مدفوعًا بالنشاط في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة ، وهو ما يمثل 75 في المائة من جميع صفقات القطاع.

ضمن هذا القطاع ، حقق القطاع الفرعي لتطبيقات الإنتاجية أداء قياسي مع ست صفقات ، بما في ذلك جولة Merit Wurnives 28 مليون دولار وجولة Qeen.ai التي تبلغ قيمتها 10 ملايين دولار. سجلت فئة المؤسسة نموًا سنويًا بنسبة 112 في المائة في التمويل للوصول إلى 61 مليون دولار.

المملكة العربية السعودية تقود المعاملات العليا ومشاركة المستثمر

في حين انخفض حجم الصفقة عبر MENA بنسبة 21 في المائة على أساس سنوي إلى 133 معاملة فقط-واحدة من أدنى الأرقام الفصلية في خمس سنوات-تحدت المملكة العربية السعودية هذا الاتجاه ، مع الحفاظ على زخمه القوي في المرحلة المبكرة.

أشار Magnitt إلى أن نشاط الصفقة في قوس تصل إلى مليون دولار انخفض 8 نقاط مئوية على أساس سنوي إلى 31 في المائة فقط ، في حين أن الصفقات تتراوح بين 5 ملايين دولار إلى 20 مليون دولار وأكثر من 20 مليون دولار شهدت زيادة بنسبة 4 نقاط مئوية و 3 نقاط مئوية ، على التوالي.

يعكس إعادة تخصيص رأس المال شهية المستثمرين المتزايدة للشركات الناشئة الجاهزة للمقياس في مراحل تمويل أكثر تقدمًا.

شهدت النشاط المسبق لسلسلة ما قبل النشاط في المملكة زيادة بنسبة 14 في المائة ، مما يبرز أساس تعزيز البلاد للنمو على المدى الطويل.

كما عزز التحول في أنماط تخصيص رأس المال التركيز الاستراتيجي للمملكة العربية السعودية.

ارتفعت حصة الصفقات في حدود مليون دولار إلى 5 ملايين دولار إلى 46 في المائة ، وهي أعلى نسبة في خمس سنوات ، مما يعكس محورًا أوسع في جميع أنحاء الشرق الأوسط وشمال إفريقيا نحو فرص استثمار أكبر وأكثر قابلية للتطوير.

في نفس الوقت ، انخفض حجم تذكرة أقل قيمة ، من 0 إلى مليون دولار ، إلى 31 في المائة من الصفقات ، بانخفاض 8 نقاط مئوية عن العام السابق.

نشأت خمسة من أكبر 10 صفقات في المنطقة من المملكة ، بما في ذلك جولة Tabby ، الصفقة الضخمة الوحيدة لهذا الربع ، إلى جانب جولات كبيرة من Zense ، مع 30 مليون دولار وحوافز الجدارة.

وفقًا لـ Magnitt ، يؤكد تركيز المعاملات الكبيرة على عمق ثقة المستثمر في النظام الإيكولوجي للسعودية.

كانت مشاركة المستثمر في المملكة واضحة أيضًا في انهيار أفضل الصفقات. استضافت الأمة أكثر من 10 صفقات أفضل من أي بلد آخر في منظمة الأمن المعطارية ، حيث تتصدر Fintech الصناعة الأكثر تمثيلا.

برزت شركة Blue Pool Capital و Hassana Investment Co. باعتبارها أبرز المؤيدين ، حيث نشرت بشكل مشترك ما يقدر بنحو 53.3 مليون دولار عبر المعاملات الرئيسية ، حيث تمثل Fintech أربعة من أفضل 10 صفقات.

بيئة الخروج تعزز نشاط الاندماج والشراء

تم التأكيد على زخم المملكة العربية السعودية من خلال بيئة مخرج قوية ، حيث سجلت منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا 21 مخادرة ، بزيادة 163 في المائة على أساس سنوي ، مما يمثل أقوى ربع لعمليات الدمج والاستحواذ منذ أن بدأ Magnitt في التتبع.

كما تحسن خط أنابيب الاكتتاب العام في المملكة ، مضيفًا طبقة أخرى من الجاذبية إلى نظام بدء التشغيل البيئي.

في حين أن الارتداد الإقليمي يعزى إلى تخفيف التضخم ، وتحسين السيولة ، وتفاؤل ما قبل الولايات المتحدة ، شدد Magnitt على ما يلي: “إن الاكتتاب العام في المملكة العربية السعودية والزخم M & A أصبحوا الآن جزءًا لا يتجزأ من بيئة خروج المنطقة”.

على الرغم من هذه الزيادة ، فإن الوقت المتوسط ​​للخروج عبر عمليات الاندماج والشراء المطولة إلى ست سنوات ، ارتفاعًا من خمس في عام 2024 ، مما يعكس التحديات المستمرة لسيولة بدء التشغيل في المرحلة المبكرة.

المخاطر الجيوسياسية تحدد عدم اليقين للمغامرة

على الرغم من الأداء الإقليمي القوي ، أبرز Magnitt المخاطر الناشئة التي قد تعطل الزخم.

وقال فيليب باهوشي ، الرئيس التنفيذي لشركة Magnitt: “على الرغم من أن الربع الأول من عام 2025 كانت بداية إيجابية لهذا العام … فإن هذا الزخم يتعرض للتهديد الآن”.

وأضاف أن سياسات تعريفة الولايات المتحدة الجديدة قد خلقت عدم اليقين في كل من الأسواق العامة والخاصة على مدار الأسبوعين الماضيين ، مما قد يخلق تحديًا لصانعي القرار الذين من المحتمل أن يكونوا في عقلية مخاطرة.

وقال باهوشي: “في رأس المال الاستثماري ، من المحتمل أن يؤثر عدم اليقين هذا على ثلاثة مجالات: نشر رأس المال من LPS إلى VCS ، واستعداد VCS لاتخاذ القرارات في أوقات غير مؤكدة ، وأخيراً ، قدرة الشركات الناشئة على جمع الأموال”.

وأشار إلى أنه على الرغم من استمرار التقلب العالمي ، فإن الأساسيات طويلة الأجل في EVMs لا تزال قوية.

“على الرغم من الرياح المعاكسة العالمية ، لا تزال أسواق المشاريع الناشئة في تقديم فرص طويلة الأجل. الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ، على وجه الخصوص ، في وضع فريد للنمو المستمر بفضل المجمعات العميقة من رأس المال المحلي ، وسياسة الاتحادات المؤيدة للسينما ، والدعم السيادي النشط”.

وقال الرئيس التنفيذي: “مع تنوع المستثمرين العالميين إلى ما وراء الأسواق التقليدية ، تستعد مناطق مثل الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وجنوب شرق آسيا لجذب رأس المال الجديد-لا سيما في القطاعات التي تقودها التكنولوجيا والتي يتم وضعها في وضع استراتيجي وأقل تعرضًا لتقلبات التعريفة الجمركية”.